외환관리사 문제중 하나입니다 용어를 모르겠어요! ㅜ

자격증따기
2022.08.07 02:31

본론으로 바로 문제로 들어가면요!!

(문제) 금리평가조건에 대한 설명중 적절하지 않은것은?

 

1.금리평가조건이 성립되도록 하는 힘은 무위험금리차익거래이다.

2.두 통화간 금리차이와 선물환할증(인)률이 같아야 한다는 것이다.

3.두 통화가운데 금리가 더 높은 통화가 선물환 할인통화가 된다.

4.차익거래를 위한 거래비용이 비교적 높은 편이다

뭐 이런 문제인데 우선 "무위험금리차익거래" 의 뜻이 뭔지 모르겠고, 금리평가조건

 

에 대해서 간단한 설명 좀 해주시면 감사드리겠습니다ㅎㅎㅎㅎ

댓글목록 1

  • 바이든이친구니 2022.08.07 03:06
    S= 1$/1000원
    원화 금리(연) 6%
    $ 금리(연)2%일때 12개월뒤 이론선물 환율을 구해보면 1,000(1 + 0.06) = 1(1+ 0.02)F
    F= 1$/1039.22원(약 1040원)
    하지만 시장에서 $선물(12M)이 이론가격에 비해 저평가 되어서 1$/1,000원에 거래된다고 가정한다면!
    (또는 고평가시) 이럴때 무위험차익거래가 발생합니다.
    (오늘)
    12개월짜리 선물거래 $ BUY 원 SELL 계약(1$/1000원) <== 선물계약을 함으로써 환율변동위험헤지
    오늘당장 100$를 차입하고(12개월 간 2%금리로, 1년뒤 상환금은 102$)
    차입한 100$를 현물환율로 $ SELL 원 BUY 합니다 1$/1,000원 이므로 100$ = 100,000원
    100,000원을 투자(12개월간 6%금리로 예금, 1년뒤 받게되는 금액은 106,000원)
    (12개월 후)
    106,000원을 받아서 12개월전 계약한 선물거래$ BUY 원 SELL 실행(1$/1000원)하면
    106$가 생깁니다 그럼 106$가지고 100$차입하고 상환하기로한 102$를 갚으면
    4$의 이익이 발생합니다!!
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